🌟【博时市场点评6月24日】两市震荡修复 ,电子板块领涨
📝每日观点
🎈今日沪深三大指数反弹,深证成指、创业板指均涨超1%,两市成交较昨日继续缩量至3.3万亿 。申万一级行业中 ,电子行业以4.15%涨幅领先。今年前5个月的财政收支数据分化依然明显,收入端逐月提升,5月一般公共预算收入同比增长6.6%,连续三个月维持在6%以上较高增速 ,而支出端明显放缓,4 、5月连续负增,节奏上慢于季节性。从结构上看 ,5月非税收入回升明显,同时央地收入分化有所扩大,不同税种收入间也冷热不一;支出结构上 ,科学技术支出同比继续高增,而基建类支出降幅仍较大,民生领域支出保持较快增长 。在收入增长有限、支出刚性增加的压力下 ,财政正转向“精准滴灌 ”,土地财政转型的阵痛下,传统建设领域被动收缩 ,把有限的资金集中到“人”的身上。往后看,随着超长期特别国债在6月底前基本完成下达,以及新增专项债加快落地,增量财政资金有望进一步向地方倾斜 ,实际效果最终取决于两个传导链条的畅通程度:一是中央财政资金能否有效传导至地方并形成实物工作量;二是财政支出能否真正转化为终端需求。
🔥消息面
🎈九部门联合印发《关于培育壮大汽车后市场消费若干措施的通知》,围绕汽车改装、房车露营 、传统经典车、维修保险、汽车赛事、汽车租赁6大领域提出17项举措。同日公布40个汽车流通消费改革试点城市名单 。商务部副部长盛秋平表示,我国汽车保有量达3.7亿辆 ,乘用车车龄七年以上占比已突破50%,汽车后市场迎来快速增长期。
简评:政策直击汽车后市场管理制度不完善 、标准体系不健全等痛点,17项举措覆盖面广、力度大 ,标志着汽车后市场从“野蛮生长”迈入“规范发展 ”新阶段。汽车后市场作为万亿级“新蓝海”,政策催化下维修连锁、房车制造 、赛事运营等细分赛道中长期需求预期提升,与近期新能源汽车产业链有望形成有效衔接 。
🎈6月23日 ,药品联采办发布《第12批国家组织药品集中带量采购公告(第1号)》,正式启动新一轮集采,共计65个品种纳入。规则方面延续“稳临床、保质量、反内卷 、防围标”原则 ,首次对存在专利争议的品种明确处理规则——无法出具无侵权承诺的企业将被撤网。同时引入“锚点”标准差机制防范异常低价 。
简评:第12批集采规则优化体现了“提质增效 ”的政策升级方向。“锚点”标准差机制对异常低价的约束更加科学,专利争议品种的明确处置规则使知识产权保护在集采中刚性落地。对医药板块而言,集采常态化下仿制药企利润空间持续压缩,但规则优化有利于行业从“价格厮杀”转向质量与合规竞争 ,创新转型步伐较快的企业中长期优势更为明显 。
🎈6月23日,标普全球公布美国6月制造业PMI初值升至55.7,高于预期的54.6 ,创2022年5月以来49个月新高。服务业PMI初值升至51.3,综合PMI初值升至52.2创5个月新高。制造业新订单增速创四年多最快,但部分受企业因担心供应中断而提前囤积库存的推动 。价格压力依然高企 ,投入成本通胀率维持高位,供应链延迟为2022年8月以来最严重。
简评:美国制造业PMI超预期扩张,经济韧性持续超预期 ,但数据背后存在结构性隐忧——企业提前囤货推高订单的“前置效应 ”并非终端需求实质改善。对全球市场而言,强劲数据进一步降低了美联储降息的紧迫性,美债收益率上行、美元走强对新兴市场风险资产或形成压力。对A股而言 ,外部流动性收紧预期对高估值成长板块或将形成估值压制 。
👉市场复盘
🎈6月24日,A股三大指数上涨。截至收盘,上证指数报4110.81点,上涨0.11%;深证成指报16051.32点 ,上涨1.24%;创业板指报4251.42点,上涨1.41%;科创100报2210.69点,上涨3.58%。申万一级行业中 ,电子、建筑材料 、综合涨幅靠前,分别上涨4.15%、4.10%、3.19%;农林牧渔 、美容护理、银行跌幅靠前,分别下跌2.90%、2.78%、2.48% 。1434只个股上涨 ,4034只个股下跌。
💰资金追踪
🎈市场成交额为33071.81亿元,较前一交易日下跌。两融余额昨日收报30009.71亿元,较前一交易日上涨 。
数据来源:同花顺 ,截至2026年6月24日。基金有风险,投资需谨慎。基金管理人承诺以诚实信用 、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利 ,也不保证收益 。基金的过往业绩并不预示其未来表现。








