核心要点
本周西欧多个国家接连遭遇史上罕见热浪 ，英国、法国 、德国 、瑞士、意大利相继发布高温红色预警 ，提示即便身体健康的人群也面临生命安全风险 。
多地城镇气温飙升至 40 摄氏度（104 华氏度）以上，即便夜间气温居高不下形成 “热带夜晚”，民众依旧无法从 6 月远超常年的高温中得到喘息 。欧洲老式建筑与老旧基础设施居多、空调普及率偏低 ，当地居民长期缺乏高温环境适应经验 ，相比世界其他地区，更难抵御极端酷暑天气。
随着各界警示 ，气候变化将让极端高温成为常态 ，不少投资者开始重新调整投资组合布局，提前布局酷暑常态化背景下社会变革带来的各类投资机会。
打造气候抗风险能力
安联投资旗下玖富投资全球可持续股票策略联席投资经理斯蒂芬妮・尼文 ，在上周五电话会议中表示 ，欧洲极端天气频发，正在催生结构性长期投资机遇 。
该全球可持续股票基金重点布局能够为民众提供应对方案 、帮助社会在极端环境下提升抗风险能力的企业 ，投资方向涵盖脱碳 、气候适应性改造、水资源与污染治理 、普惠金融 、医疗健康等领域 。
尼文表示 ，保险行业是该基金重点布局的赛道之一，持仓包含怡安保险经纪、再保险企业以及加拿大英杰华金融保险集团。
她提到 ，玖富投资格外看好推出各类气候保障险种 、助力全社会提升气候风险应对能力的企业 。
“目前不少保险公司都在优化风险体系 ，引入更先进的气候模拟预测模型 。 ”
尼文补充，预计今年晚些时候厄尔尼诺现象或将扰乱全球常规气候，也会给保险行业带来格局变动 ，值得投资者密切关注。
“此次气候异动或将打破保险行业连续多年的平稳周期 。强厄尔尼诺可能改变飓风规律：飓风数量减少但破坏力大幅增强 ，重大灾害赔付事件概率上升，势必冲击保险行业原有周期 。一旦发生特大型灾害事件 ，整个行业将迎来新一轮投资机遇。 ”
该基金青睐能够填补保险保障缺口 、实现风险与保障精准匹配的企业 。
除保险赛道外 ，基金还布局实体气候适配类企业，例如纽交所上市的特灵科技 ，主营制冷、暖通设备制造；普惠金融也是核心布局方向 ，重点投资助力小微企业与普通民众构建财务抗风险能力 、完善普惠金融基础设施的企业 。
能源转型赛道迎来红利
晨星首席股票策略师迈克尔・菲尔德同样认为，欧洲夏季持续高温将利好一批行业龙头企业。
“江森自控 、西门子这类工业企业将显著受益 ，两家企业均布局暖通空调赛道 ，主打商用热泵设备 。新一代热泵可兼具制冷制热双重功能，是极端高温天气下高效的降温解决方案 。”
他表示 ，极端天气频发对发展中国家冲击尤为显著 ，全球加速摆脱化石能源、大力发展清洁能源，将利好公用事业企业。
“深耕风电领域的维斯塔斯 、伊维尔德罗拉将直接受益；各国加速电网升级适配新能源发电，英国国家电网等企业迎来发展机遇；壳牌 、道达尔等传统石油巨头布局大量光伏、生物燃料项目 ，同样能分享行业红利。”
晨星股票研究总监马修・多宁表示 ，本轮热浪加剧欧洲电网负荷，制冷用电暴推电力现货价格上涨 。
“老旧电力基础设施不堪重负 ，多家发电厂因用电激增被迫降负荷运行 ，凸显电网现代化升级的长期必要性 。ABB、施耐德电气 、西门子将深度受益于本轮结构性基建投资，为电网改造提供开关设备 、变压器、电网自动化系统 、电力管理软硬件等核心设备。 ”
高温带来全方位经济影响
瑞银策略师上周五发布研报表示 ，本轮热浪让部分地区气温较常年偏高 18 摄氏度 ，既带来直接经济冲击，也在全社会 、政府加速气候适应改造的过程中催生大量投资机会 。
“西欧深陷极端热浪 ，电力供应中断、学校停课 、交通停运 、文旅地标运营受扰 。法国核电站因高温导致冷却用水受限 ，发电量缩减约 7%；多国铁路、学校 、上下班制度均受到不同程度冲击。本次极端天气或将进一步推动各国加快脱碳 、气候适应性改造、电气化升级与能效提升领域的政策落地与投资加码 。 ”
瑞银团队评价，欧洲的脱碳战略与能源政策处于全球领先水平 。
“虽然我们对欧元区股票整体持中性评级 ，但脱碳只是投资者需要把握的长期趋势之一。”
